Процентный счёт по-прежнему больше всего, что зарабатывают казино

«Консолидированная чистая выручка за три и девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2026 года, выросла по сравнению с теми же периодами прошлого года, главным образом из-за более высокой выручки казино».

За девять месяцев операционная прибыль составила $1 470 млн, а чистые процентные расходы — $1 712 млн. Разрыв в 242 млн — расчёт 15M; чистый убыток за девять месяцев $231 млн против $202 млн.

Налоговое примечание говорит прямо

«Налоговая выгода за три и девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2026 года, отличалась от ожидаемой налоговой выгоды при федеральной ставке 21% главным образом из-за роста федеральных и штатных оценочных резервов против отложенных налоговых активов по избыточным процентным расходам бизнеса и невычитаемым расходам».

«Избыточные процентные расходы бизнеса» — это проценты, которые нельзя вычесть, потому что их слишком много относительно прибыли. Резерв против этих отложенных активов вырос.

«Чистая амортизация расходов на выпуск долга, а также дисконта и/или премии по задолженности компании составила $7 млн за каждые три месяца, завершившихся 30 сентября 2026 и 2025 года, и $20 млн за каждые девять месяцев, завершившихся 30 сентября 2026 и 2025 года, и включена в статью процентных расходов, нетто, в отчёте о прибылях и убытках» — долг берёт свою дань ровно и предсказуемо.

Цифровой сегмент вырос, Лас-Вегас нет

Caesars Digital превратила 326 млн долларов выручки в 44 млн скорректированной EBITDA против 28 млн — рост на 57,1% по расчёту 15M.

Лас-Вегас пошёл в обратную сторону, до 343 млн с 379 млн, падение на 9,5%. Региональный сегмент вырос до 524 млн с 506 млн.

«Скорректированная EBITDA определяется как выручка за вычетом определённых операционных расходов и складывается из чистой прибыли (убытка) до (i) процентного дохода и процентных расходов за вычетом капитализированных процентов, (ii) начисления (выгоды) по налогу на прибыль, (iii) амортизации и износа и (iv) отдельных статей, которые мы не считаем показательными для нашей текущей операционной деятельности» — так показатель определён в отчёте.

«Этот рост выручки казино был вызван прежде всего ростом оборота iGaming вместе с улучшившимся удержанием в ставках на спорт в нашем сегменте Caesars Digital. Кроме того, росту способствовали дополнительная выручка от консолидации Caesars Windsor с 3 марта 2026 года, возросшая посещаемость на севере Невады из-за национального турнира на протяжении второго квартала 2026 года и положительные результаты наших капиталовложений в Лейк-Тахо и Новый Орлеан» — продолжает компания.

Какие удержания компания публикует

«Удержание в ставках на спорт обычно находится в диапазоне от 7% до 11%, а удержание в iGaming — обычно от 3% до 5%» — отчёт прямо называет ожидаемые удержания.

«Мы ведём наземный и онлайн-приём ставок на спорт в 35 юрисдикциях Северной Америки, 28 из которых предлагают онлайн-ставки на спорт. Кроме того, мы ведём iGaming в шести юрисдикциях Северной Америки» — таково присутствие за этими числами.

Сегмент, растущий быстрее всех, — это примерно пятая часть квартального процентного счёта.