PhilWeb инвестирует 4,23 млрд филиппинских песо в JKS на фоне обмена долями между технологическими компаниями

Корпорация PhilWeb и её дочерняя компания, находящаяся в полной собственности, инвестируют 4,23 млрд филиппинских песо (67,7 млн долларов США) в компанию JKS Tech Solutions в соответствии с соглашениями, подписанными 7 сентября. Одновременно компания JKS выплачивает 1,34 млрд филиппинских песо за 4,85-процентную долю в PhilWeb, что создает перекрёстное участие в капитале между этими двумя филиппинскими компаниями, занимающимися игровыми технологиями.

При пересчете в доллары используется обменный курс BSP от 7 сентября — 62,446 филиппинских песо за один доллар США. Эта структура дает более полное представление, чем просто сумма инвестиций, указанная в заголовке. Сумма подписки самой PhilWeb на акции JKS почти в точности соответствует сумме, которую JKS выплачивает за собственные акции PhilWeb: разница между этими двумя суммами составляет всего 58 филиппинских песо — это расчёт на 15 млн, основанный на суммах, указанных в двух документах, поданных на Филиппинскую фондовую биржу (PSE).

Три сделки лежат в основе кросс-эквити-сделки

Согласно заявке на подписку, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам (PSE), компания PhilWeb приобретает 3,41 млн обыкновенных акций серии B компании JKS по цене 394 филиппинских песо за акцию на общую сумму 1,343 млрд филиппинских песо. Её дочерняя компания, PhilWeb Capital Corporation, подписывается ещё на 7,32 млн акций на сумму 2,883 млрд филиппинских песо. Общая сумма этих двух инвестиций составляет 4,226 млрд филиппинских песо.

В рамках этой сделки компания JKS согласилась приобрести 81,38 млн собственных акций PhilWeb по цене 16,50 филиппинских песо за штуку. Покупная цена в размере 1 342 783 068 филиппинских песо всего на 58 филиппинских песо ниже суммы подписки самой PhilWeb на акции JKS, которая составила 1 342 783 126 филиппинских песо. Эти акции PhilWeb будут составлять примерно 4,85 % выпущенных и находящихся в обращении акций компании после завершения сделки.

Через день после первоначальной подачи документов компания PhilWeb также внесла исправления в часть условий сделки. В поправке от 8 сентября сумма первого платежа компании PhilWeb Capital по сделке была уменьшена с 720,82 млн филиппинских песо до 180,21 млн филиппинских песо, при этом общий объем обязательств компании в размере 2,883 млрд филиппинских песо остался без изменений.

С учетом первого платежа PhilWeb в размере 335,70 млн филиппинских песо, на первом этапе закрытия сделки подлежит уплате сумма в размере около 515,9 млн филиппинских песо, что составляет 12,2 % от общей суммы инвестиций группы в JKS. Остальная часть будет выплачена позднее.

PSE приостанавливает торговлю на PhilWeb

Масштаб сделки также вызвал немедленную реакцию со стороны биржи. В уведомлении о приостановке торгов, опубликованном PSE, указывалось, что инвестиция JKS подпадает под действие правил биржи, регулирующих крупные приобретения и обратные поглощения, в связи с чем торговля акциями PhilWeb была приостановлена с 9:00 утра 8 сентября. Приостановка остается в силе до получения от компании исчерпывающей информации.

Это не означает, что PSE классифицировала саму сделку как обратное поглощение. В её уведомлении указано, что сделка подпадает под действие правила, регулирующего значительные приобретения и обратные поглощения.

По состоянию на 9 сентября в реестре приостановленных торгов биржи дата возобновления торгов по акциям PhilWeb по-прежнему указана как «будет объявлено позже».

JKS включает в сделку бизнес по управлению регулируемыми платформами

Данные PAGCOR позволяют более четко понять, в что именно вкладывается PhilWeb. Компания JKS аккредитована в качестве администратора игровой системы для Epic Game, в число одобренных продуктов которой входят электронные казино-игры, ставки на спорт, бинго, специальные игры и числовые игры.

Эта инвестиция последовала вскоре после того, как PhilWeb обнародовала более широкий технологический план. Когда в конце августа Лэнс Гоконгвей занял пост председателя совета директоров, компания заявила, что приступает к масштабной реализации технологической дорожной карты в сфере B2B с использованием искусственного интеллекта.

В число его приоритетов входят операционный мониторинг, алгоритмическое управление рисками, автоматизация обеспечения соответствия нормативным требованиям и выявление случаев мошенничества.

«Наша цель ясна: развернуть инфраструктуру институционального уровня на базе искусственного интеллекта, которая установит новый операционный стандарт в области безопасности и соблюдения нормативных требований».

– Лэнс Гоконгвей, председатель совета директоров PhilWeb, в заявлении компании от 27 августа.

Однако за этими системами не стоит никакой официально объявленной интеграции с JKS. Ни в документах, поданных на биржу, ни в ранее опубликованном стратегическом заявлении PhilWeb не говорится о том, что JKS будет предоставлять свои технологии искусственного интеллекта или обеспечения нормативно-правового соответствия.

Из представленных документов следует, что между компаниями устанавливаются более тесные капитальные связи с компанией, которая уже управляет инфраструктурой для регулируемых игорных продуктов на Филиппинах. В отличие от стандартного соглашения о поставках, обе стороны приобретают долю в капитале друг друга.

К чему может привести эта сделка

Для операторов и провайдеров ключевой вопрос заключается в том, приведет ли взаимное владение к созданию совместных проектов в области платформ, инфраструктуры или дистрибуции. На данный момент компании раскрыли структуру инвестиций, но не представили совместного плана развития продуктов.

На данном этапе партнерам ничего менять не нужно. Сделка не влечет за собой изменений правил трафика, условий работы операторов или доступа к рынку Филиппин. Это может стать актуальным позже, если PhilWeb и JKS начнут объединять продукты, платформы или каналы сбыта.

Что ещё предстоит сделать

Приобретение акций JKS компаниями PhilWeb и PhilWeb Capital связано с планируемым увеличением уставного капитала JKS. Для этого по-прежнему требуется одобрение акционеров и Комиссии по ценным бумагам и биржам, а также выполнение других применимых нормативных требований.

Кроме того, остаются непогашенными и более поздние платежи по подписке. Для PhilWeb более насущной задачей является предоставление полной отчетности, требуемой PSE, прежде чем будет снята приостановка торгов.